Кредитна складова фінансового забезпечення діяльності суб’єктів господарювання

Abstract

Дисертаційна робота присвячена теоретичному обґрунтуванню і розробці методичних підходів та практичних рекомендацій з удосконалення застосування кредитної складової фінансового забезпечення діяльності суб’єктів господарювання з урахуванням фактору часу та валюти запозичення ресурсів у банку. Уточнено поняття та визначено зміст фінансового забезпечення, розглянуто значення кредитної складової фінансового забезпечення та розкрито особливості застосування кредитної складової фінансового забезпечення суб’єктів господарювання реального сектору економіки. Узагальнено основні тенденції застосування кредитної складової фінансового забезпечення підприємствами машинобудування, проведено аналіз кредитної складової фінансового забезпечення суб’єктів господарювання та факторів впливу на її стан. Запропоновано науково-методичний підхід до визначення доцільності залучення кредитних ресурсів з валютною компонентою та методичні рекомендації до поетапного залучення кредитних ресурсів у сферу діяльності суб’єктів господарювання реального сектору економіки.

Диссертация посвящена теоретическому обоснованию и разработке методических подходов и практических рекомендаций, направленных на усовершенствование применения кредитной составляющей финансового обеспечения деятельности субъектов хозяйствования с учетом фактора времени и валюты заимствования ресурсов в банке. На основе обобщения и анализа разных подходов к определению финансового обеспечения уточнено понятие и определено содержание финансового обеспечения субъектов хозяйствования реального сектора экономики, дано авторское определение этого понятия. Проведен анализ значимости кредитной составляющей в структуре финансового обеспечения субъекта хозяйствования. Уточнено определение понятия «кредитная составляющая финансового обеспечения». Раскрыты особенности применения кредитной составляющей финансового обеспечения деятельности субъектов хозяйствования реального сектора экономики. Показано, что сущность таких особенностей сводится к учету продолжительности цикла производства готовой продукции и недопущению разрывов в финансовом обеспечении деятельности субъекта хозяйствования, возможности применения множества разновидностей кредитов для привлечения необходимого объема финансовых ресурсов, где одним из ключевых вопросов является учет валютной составляющей привлеченных средств. Обобщены классификационные признаки кредитной составляющей финансового обеспечения, к которым наряду с признаками разновидностей кредита также отнесены: признак направленности привлеченных ресурсов на потребности субъекта хозяйствования и признак относительного учета влияния полученных ресурсов на эффективность ведения хозяйственной деятельности. Обобщены основные тенденции использования кредитной составляющей финансового обеспечения машиностроительными предприятиями, проведен анализ кредитной составляющей финансового обеспечения таких предприятий и факторы влияния на ее состояние. Показано, что рост текущих обязательств по сравнению с относительно сдержанной динамикой изменения объемов активов исследуемых предприятий, ограниченными возможностями долгосрочного привлечения заемных ресурсов оказывают отрицательное влияние на развитие кредитной составляющей финансового обеспечения предприятий машиностроения. Предложен научно-методический подход к определению необходимости привлечения кредитных ресурсов с валютной компонентой. Суть даного подхода заключается в обобщении значений уровня рентабельности собственного капитала на основании возможного изменения плеча финансового рычага и разности между уровнем экономической рентабельности субъекта хозяйствования и средневзвешенной ставки привлечения кредитных ресурсов, которые определяются в зависимости от структуры заемного капитала и изменения его валютной компоненты. Рассмотрены методические рекомендации по процедуре поэтапного привлечения кредитных ресурсов в сферу деятельности субъектов хозяйствования реального сектора экономики. Суть даных рекомендаций сводится к учету: изменения дисперсии уровня рентабельности собственного капитала; изменения удельного веса кредитных ресурсов в виде национальной валюты вследствие превышения над значениями средневзвешенной ставки по кредитным ресурсам значений уровня экономической рентабельности субъекта хозяйствования, который нуждается в таком привлечении; изменения удельного веса кредитных ресурсов в виде иностранной валюты вследствие превышения над значениями уровня экономической рентабельности субъекта хозяйствования, который нуждается в таком привлечении, значений средневзвешенной ставки привлечения кредитных ресурсов. Разработанные подходы и рекомендации могут быть использованы в практической деятельности разных хозяйствующих субъектов (как промышленных предприятий, так и банков) с учетом условий и специфики их функционирования.

Dissertation is devoted to theoretical ground and development of scientific-methodical approaches and methodical recommendations on the improvement of application of credit constituent of the financial providing of management subjects activity taking into account such factors as time and currency of borrowing of resources in a bank. It was specified the essence and maintenance of the financial providing, and also the value of credit constituent of the financial providing and the features of it’s use by the management subjects of the real sector of economy. The author has generalized the basic tendencies of the use of credit constituent of financial providing by machine-building enterprises. It was conducted the analysis of use of financial providing credit constituent by management subjects and the factors that influence on its development. It was offered the scientific and methodical approach to the determination of necessity of bringing in of credit resources with currency component. The author has developed the recommendations on stage-by-stage bringing in of credit resources to the sphere of activity of the real sector of economy management subjects.